A pénzügyi kimutatások hatása a befektetési döntésekre: a budapesti privátbankárok és portfóliómenedzserek szemszögéből

Lukács János (2025) A pénzügyi kimutatások hatása a befektetési döntésekre: a budapesti privátbankárok és portfóliómenedzserek szemszögéből. Menedzsment Kar (2025-)-.

	PDF LukacsJanos_F07AJZ_Szakdolgozat.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (1MB)
	PDF Lukács János.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (114kB)

Absztrakt (kivonat)

Szakdolgozatom célja annak bemutatása, hogy a pénzügyi kimutatások milyen szerepet töltenek be a befektetői döntések során. A dinamikusan átalakuló gazdasági környezet következtében a befektetési döntéshozatal egyre komplexebb. Meglátásom szerint a pénzügyi kimutatások mellett számos további tényező is befolyásolja a szakembereket döntéseik során. A vállalati működéshez kapcsolódó kvalitatív információk, a digitalizáció térnyerése, a makrogazdasági folyamatok, valamint a közösségi médiában megjelenő hírek és az ezekből fakadó viselkedési jelenségek szintén hatást gyakorolhatnak a befektetők döntéseire.Dolgozatomban ezért nemcsak a pénzügyi kimutatások jelentőségét vizsgálom, hanem azt is, hogy a felsorolt tényezők mekkora mértékben és milyen módon befolyásolják a befektetők.A vizsgált csoportom a budapesti privátbankárok és portfóliómenedzserek.A témát az eddig szerzett szakmai tapasztalataim inspirálták. A CIB Bank private banking osztályán dolgoztam, ahol napi szinten találkoztam a befektetési döntéshozatal gyakorlati kihívásaival.Ekkor kerültem igazán közel a tőzsde világához, amely iránt azóta is folyamatosan érdeklődöm. Rendszeres figyelemmel kísérem a pénz és tőkepiaci folyamatokat, illetve a gazdasági híreket. Jelenlega Celanese Hungary Kft.-nél dolgozom general ledger (főkönyvelő) gyakornokként, ahol a pénzügyi kimutatások elkészítésében segédkezem. Úgy gondolom, hogy a pénzügyi kimutatások kiemelten fontosak mind a vállalaton belüli, mind a külső érintettek számára, hiszen ezek nyújtanak pontos képet a vállalat teljesítményéről és pénzügyi helyzetéről.A dolgozat elméleti hátterét a hazai és nemzetközi szakirodalom feldolgozásával alapoztam meg. Az empirikus kutatás során egyrészt egy online kérdőívet készítettem, amelyet összesen 109 pénzügyi szakember töltött ki, fele-fele arányban privátbankárok és portfóliómenedzserek. Emellett két félig strukturált interjúra is sor került, egy tapasztalt privátbankárral és egy portfóliómenedzserrel, akik részletesen bemutatták, hogyan értelmezik a pénzügyi kimutatásokat a gyakorlatban, és milyen tényezőket vesznek figyelembe a döntések során.A kutatás eredményei alapján megállapítható, hogy a pénzügyi kimutatások napjainkban is meghatározó szerepet töltenek be a befektetői döntéshozatalban. A privátbankárok és portfóliómenedzserek elsősorban a vállalatok pénzügyi stabilitásának értékelésére és a kockázatok felmérésére használják őket, különféle mutatószámok segítségével. Habár a kimutatások önmagukban nem elegendők egy megalapozott befektetői döntéshez, továbbra is a vállalatértékelés kiindulópontját jelentik, és nélkülözhetetlenek a fundamentális elemzésekben. A digitalizáció hatását vizsgálva a kérdőíves eredmények egyértelműen azt mutatják, hogy a digitalizált pénzügyi kimutatások jelentősen felgyorsítják és pontosabbá teszik az adatelemzési folyamatokat. Az interjúk alapján elmondható, hogy strukturált, könnyen feldolgozható adatformátumok csökkentik a manuális adatbevitel hibáit, javítják az összehasonlíthatóságot, és hatékonyabbá teszik a befektetési döntés előkészítést. A kvalitatív információk szerepe az elmúlt években látványosan felértékelődött, különösen a vállalatvezetés kommunikációja, a stratégiai irányok, a piaci pozíció és az innovációs képesség tekintetében. Ennek ellenére a kutatás alapján a szakemberek továbbra is elsősorban a pénzügyi kimutatásokra támaszkodnak, mivel azok auditált, objektív és kevésbé torzítható információforrást jelentenek. A kvalitatív tényezők akkor kapnak nagyobb súlyt, amikor egy vállalat újszerű, innovatív vagy gyors növekedési szakaszban van, és a múltbeli adatok még nem tükrözik megbízhatóan a jövőbeni potenciált. A makrogazdasági tényezők hatása szintén kiemelkedő. A döntéshozók szerint az infláció, a kamatkörnyezet, a GDP növekedés, a geopolitikai fejlemények és a monetáris politika alakulása közvetlenül formálják a piac árfolyamát. A piaci hírek és trendek pszichológiai hatása egyre erősebben érvényesül. A kutatás szerint a befektetők nagy része fontosnak tartja a piac hangulatának alakulását, ugyanakkor elismerték, hogy a hírek gyors terjedése gyakran kognitív torzításokat idéz elő, például: túlreagálást, csordaszellemet vagy túlzott önbizalmat. A gyors, sokszor érzelmi alapú reakciók jelentős rövid távú árfolyammozgásokat okozhatnak, ami tovább növeli a piac volatilitását.Úgy gondolom, hogy a pénzügyi kimutatások a jövőben is meghatározó szerepet töltenek be a befektetői döntéshozatalban, ugyanakkor a digitalizáció és a mesterséges intelligencia térnyerése át fogja alakítani a pénzügyi szektor működését. A beszámolók feldolgozása egyre inkább automatizálttá válik, ami felgyorsítja az elemzési folyamatokat, miközben a szakemberek számára az adatok értelmezése és a piaci realitásokkal való összevetése válik kulcskompetenciává. Meglátásom szerint a jövő befektetési környezetét nemcsak a technológiai fejlődés, hanem a hírek és a közösségi média erősödő hatása is formálja, ami fokozza az információs zajt és a piaci volatilitást. A befektetőknek ezért egyre nagyobb hangsúlyt kell helyezniük a megbízható információk kiszűrésére és a digitalizált adatok tudatos, kritikus értelmezésére.

Intézmény

Budapesti Gazdasági Egyetem

Kar

Menedzsment Kar (2025-)-

Tudományterület/tudományág

NEM RÉSZLETEZETT

Szak

Gazdálkodási és menedzsment

Mű típusa:	diplomadolgozat (NEM RÉSZLETEZETT)
Kulcsszavak:	befektetés, befektetési döntések, makrogazdaság, pénzügy, pénzügyi számvitel, tőzsde
SWORD Depositor:	User Archive
Felhasználói azonosító szám (ID):	User Archive
Rekord készítés dátuma:	2026. Júl. 09. 11:08
Utolsó módosítás:	2026. Júl. 09. 11:08

Actions (login required)

Tétel nézet