A sikeres befektetés kulcsa: Szektor-rotáció a gazdasági ciklusok tükrében

Osztovits Marcell (2024) A sikeres befektetés kulcsa: Szektor-rotáció a gazdasági ciklusok tükrében. Pénzügyi és Számviteli Kar. (Kéziratban)

	PDF Osztovits_Marcell_PSZK.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (1MB)
	Microsoft Word Osztovits_Marcell_PSZK.docx Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (22kB)
	Archive (ZIP) Szerzői_hozzájárulási_nyilatkozat.zip Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (318kB)
	PDF Dolgozat_biralati_lap_Osztovics Marcell.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (89kB)
	PDF Osztovits Marcell_biralat.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (93kB)

Absztrakt (kivonat)

Dolgozatom célja a szektor-rotációs befektetési stratégia hatékonyságának elemzése az amerikai és európai piacokon. A kutatás központi kérdése, hogy a makrogazdasági mutatók és technikai tényezők figyelembevételével kialakított szektor-rotációs stratégia képes-e felülteljesíteni a piaci átlagot, valamint, hogy a gazdasági ciklusok változása milyen hatást gyakorol a szektorok teljesítményére és egy ilyen stratégia alapján összeállított portfólió hosszú távú sikerességére. A kutatás módszertanának alapját a Morningstar által meghatározott 11 szektor képezte, amelyek amerikai és európai piacokon való teljesítményét vizsgáltam a 2000-től rendelkezésre álló adatok alapján. Mindegyik szektorban a legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező 10 vállalat havi hozamait elemeztem. A szektorok súlyozását makrogazdasági mutatók – mint például a munkanélküliségi ráta, fogyasztói bizalmi index, jegybanki alapkamat, hozamgörbe – és technikai indikátorok (momentum) segítségével határoztam meg. A portfólió súlyozása minden hónapban ezen változók alapján került módosításra. Az eredmények azt mutatták, hogy a szektor-rotációs stratégia mind az amerikai, mind az európai piacokon felülteljesítette a piaci átlagot. Ugyanakkor nem lehet egyértelműen kijelenteni, hogy a felülteljesítés kizárólag a kidolgozott stratégiának volt köszönhető, mivel az átlag felett teljesítő szektorokban található cégek más okok miatt is elérhettek kimagasló hozamot. Ennek következtében a vizsgálat nem nyújt teljes bizonyosságot arról, hogy az eredmények kizárólag a szektor-rotációs stratégiának voltak köszönhetőek, ezért további elemzések szükségesek a stratégia alaposabb megértéséhez.

Intézmény

Budapesti Gazdasági Egyetem

Kar

Pénzügyi és Számviteli Kar

Tanszék

Pénzügy Tanszék

Tudományterület/tudományág

NEM RÉSZLETEZETT

Szak

Pénzügy és számvitel

Mű típusa:	TDK dolgozat
Kulcsszavak:	befektetés, befektetéselemzés, gazdasági ciklus, iparágelemzés, regresszió
SWORD Depositor:	User Archive
Felhasználói azonosító szám (ID):	User Archive
Rekord készítés dátuma:	2025. Szep. 23. 11:57
Utolsó módosítás:	2025. Szep. 23. 11:57

Actions (login required)

Tétel nézet