Cash Flow elemzés egy konkrét vállalkozás beszámolója alapján

Urbányiné Fazekas Mária (2023) Cash Flow elemzés egy konkrét vállalkozás beszámolója alapján. Pénzügyi és Számviteli Kar. (Kéziratban)

	PDF Cash Flow elemzés egy konkrét vállalkozás beszámolója alapján.pdf Hozzáférés joga: Csak az archívum karbantartója nyithatja meg (titkosított dolgozat - engedéllyel) until 2028. December 13.. Download (1MB)
	PDF Titkosítási kérelem aláírt.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (513kB)
	PDF szakdolgozat-osszefoglalas 2.pdf Hozzáférés joga: Csak az archívum karbantartója nyithatja meg (titkosított dolgozat - engedéllyel) until 2028. December 13.. Download (557kB)
	PDF Bírálat külső konzulens.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (332kB)
	PDF Urbányiné Fazekas Mária.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (203kB)

Absztrakt (kivonat)

A cash flow kimutatás a pénzügyi kimutatások, a beszámolók alapvető és szükséges része, amely alapot szolgáltat a vállalkozás vezetőinek, menedzsereinek, befektetőinek üzleti döntéseikhez és a kontrolling folyamatok támogatását is biztosítja. Egy-egy vállalat összeomlását nem a profit, hanem a pénz- és az egyéb likvid eszközök hiánya okozza. Tehát a hatékony működés, az elért eredmény és vagyon, nem megfelelő pénzügyi helyzettel és likviditással párosul. A szabályozási, irányítási és felügyeleti tevékenységekhez nélkülözhetetlenek azok az adatok és információk, melyeket a kettős könyvvitel szabályai szerint összeállított pénzügyi kimutatások mellett a pénzforgalmi szemléletű cash flow kimutatás biztosít. A kontrolling szemléletű pénzügyi felhasználóknak a cash flow kimutatás mellett az azok adataira épülő mutatószámok – Adósságszolgálat-fedezeti, adósságszolgálati mutató, Befektetés-finanszírozási mutató, Dinamikus likviditási mutató, Árbevétel arányos operatív cash flow és Tőkearányos operatív cash flow- lényeges információkat hordoznak. Emellett az elmúlt üzleti évek tényadatainak minősítésének fontos szerepe van az következő üzleti évek tervadatainak meghatározása során, a vállalat és a saját tőke értékének becslésénél, illetve a kontrolling folyamatok kialakításakor. A dolgozatomban vizsgált vállalkozás elmúlt éveit kiegyensúlyozott növekedés jellemezte: árbevétele éves átlagban 8,5 %-kal bővült (CAGR). A tőkeforgás az utóbbi években folyamatosan csökkent, 2,01-ről 1,89-re (az árbevételnél nagyobb mértékben növekedett a társaságba befektetett tőke), azonban az eredményhányad kismértékben javult (az EBIT margin 2019-ben 10 %, 2022-ben már közel 12 százalék volt). Mind ezek eredőjeként a befektetett tőke megtérülés romlott: míg 2019-ben 18,5 % volt a ROIC (adózott eredmény/saját tőke), addig 2022-ben 11,9 %. A cég működésére jellemző a magas készletezési igény, amit az alaptevékenység szezonalitása indokol. Az iskolaszerek, csomagoló eszközök tekintetében az év első hónapjaiban alacsonyabb az értékesítés, majd az iskolaszezon közeledtét erős felfutás jellemzi, ami az év végi időszakig kitart. A Lizzy Card fő megrendelőit adó áruházláncok igyekeznek a tanévkezdéshez szükséges iskolaszereket minél később megrendelni és az áruházakba kitenni. Viszont mivel a gyártás kiszervezésre került a Távol-Keletre, így annak érdekében, hogy határidőre le tudják gyártani a termékeket a gyártást már októberben meg kell kezdeni, ezért a beszerzéseket előre kell hozni. Ezen folyamatok együttes hatására a finanszírozási idő növekszik, ami már eléri a 11 hónapot. Mind ezek alapján a cég készpénz termelő képességét a világgazdasági helyzet stabilizálódása (alapanyag- és energia árak tovább csökkenése és a szállítási- logisztikai költségek normalizálódása, infláció csökkenése és a forint árfolyam tartós erősödése) esetén a készletgazdálkodás racionalizálásával javítani lehet. A készlet állomány csökkentése fontos a kereskedelmivállalatok napi gazdálkodásában, az egyik fő eszköze a hatékonyság javításnak. Kritikus tényező a készletek nagysága, mivel a túl nagy készlet költséges, a túl alacsony készlet pedig áruhiányt okozhat és eladási lehetőség elvesztését jelentheti. Készletgazdálkodás feladata (logisztikai vezető): költség/haszon - elemzés elvégzése, és az indokolható készletmennyiség, egyensúly megtalálása. A készletgazdálkodás a kereskedelmi vállalatok gazdálkodásának egyik legfontosabb területe. A készletek tőkét kötnek le. Mindaddig, amíg a vállalat tőkéje a készletekben fekszik addig az, nem vesz részt az újratermelési folyamatban és így nem termel profitot. Másrészt a készletek képezik az értékesítés alapját, és a piaci igények kielégítésében is meghatározó a szerepük. Ezért nagyon fontos a készletek folyamatos sokoldalú vizsgálata, elemzése. A készletelemzés alapját a készletnyilvántartás képezi. A Lizzy Card Kft jelenleg nem vezet évközi készlet analitikát. A Vectory vezető irányítási rendszerben a bevételezéseket és a felhasználásokat vezetik. Az optimális készletállomány meghatározása érdekében indokolt a folyamatos mennyiségi és értéknyilvántartás bevezetése. A Vectory rendszer alkalmas a pontos készletnyilvántartásra, a minimum-optimum készletelőírások, ajánlatok, vevői és szállító ár listák naprakész nyilvántartására, határidőkkel, amely a vállalatirányítási rendszerrel közös adatbázisra épül, így az adatkapcsolat valós idejű. Az előzőek érdekében javaslom a Vectory rendszer könyvelési moduljának megvásárlását, saját könyvelő és logisztikai vezető alkalmazását. A cég nagysága (2 Mrd Ft árbevétel) indokolttá teszi a kontrolling rendszer kiépítését és beillesztését a vállalati szervezetbe. Ehhez jelentős támogatást jelent, hogy a cég által használt vezetői irányítási rendszer kontrolling megoldásokat is felkínál. A vezetők igényei szerint (táblázatos vagy grafikonos formában is) kialakítható kontrolling kimutatásokkal - melyek mobil telefonról is elérhetők - pontos információkhoz juthatnak az értékesítés, pénzügy, beszerzés, készletgazdálkodás (forgási sebesség, elfekvő készletek, aktuális készletérték raktáranként, cikkcsoportonként stb.) területről. A kontrolling modul lehetővé teszi az analitikus és főkönyvi terv több változatban történő elkészítését és tényadatokkal történő összehasonlítását éves, féléves, negyedéves, havi és akár heti mélységben. A kontrolling modul használatával folyamatos, irányító beavatkozás válik lehetővé a vezetők számára.

Intézmény

Budapesti Gazdasági Egyetem

Kar

Pénzügyi és Számviteli Kar

Tanszék

Számvitel Tanszék

Tudományterület/tudományág

NEM RÉSZLETEZETT

Szak

Controlling szakközgazdász

Mű típusa:	záródolgozat
Kulcsszavak:	cash flow elemzése, controlling - kontrolling, pénzáramlás, pénzügyi elemzés, számviteli politika
SWORD Depositor:	Archive User
Felhasználói azonosító szám (ID):	Archive User
Rekord készítés dátuma:	2024. Jún. 28. 10:38
Utolsó módosítás:	2024. Jún. 28. 10:38

Actions (login required)

Tétel nézet