Egy ingatlan bérbeadással foglalkozó kapcsolt vállalkozás vagyoni, pénzügyi, jövedelmezőségi helyzetének vizsgálata több év beszámoló adatai alapján

Kovács Attila Tibor (2023) Egy ingatlan bérbeadással foglalkozó kapcsolt vállalkozás vagyoni, pénzügyi, jövedelmezőségi helyzetének vizsgálata több év beszámoló adatai alapján. Pénzügyi és Számviteli Kar. (Kéziratban)

	PDF Kovacs_Attila_XGNPDJ.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (1MB)
	PDF SZTK_O_Kovacs_Attila.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (483kB)
	PDF szakdolgozat_bírálat_MA_231211.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (186kB)
	PDF szakdolgozati_biralat_Kovács Attila Tibor_TK.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (268kB)

Absztrakt (kivonat)

ÖSSZEFOGLALÓSzakdolgozatom témaköréül a Hofer Magyarország Ingatlan Kft. vagyoni, pénzügyi, jövedelmezőségi helyzetének elemzését dolgoztam fel a 2017-2022. közötti időszak beszámoló adatai alapján. A fenti elemzés mellett a szakdolgozat második részében egy transzferárellenőrzési esettanulmány került bemutatásra, melyben a kapcsolt vállalkozás transzferárazási gyakorlatát értékeltem. A szakdolgozat bevezetőjében a témaválasztásom indoklásán túl bemutattam az egyes fejezetek rövid tartalmát. A második fejezetben a cégbemutatást követően összefoglaltam a vállalkozás számviteli politikájának a témaválasztás szempontjából fontos fejezeteit. A harmadik fejezetben a szakdolgozat érdemi része következett, melyben a vállalkozás vagyoni helyzetének elemzését, az eszköz és forrásállomány összetételének, vagyonfedezettségének, és tőkestruktúrájának elemzését dolgoztam fel. Megállapítottam, hogy a vállalkozás eszközállománya az ingatlanbérbeadási tevékenységének megfelelő képet mutat, az ingatlanok tárgyi eszközökön belüli aránya a vizsgált hat évben átlagosan 90% felett van. A vállalkozás tárgyi eszköz állománya nagyértékű beruházásokkal bővült, a vizsgált hat évben átlagosan 97% körüli értéket mutat. A tulajdonosok által rendelkezésre bocsátott jegyzett tőke saját tőkén belüli aránya évenként 0,1%, a hat év során a mérlegfőösszeghez mért aránya még alacsonyabb (0,004%) értéket képvisel. A vállalkozás tartós forrásait kapcsolt vállalkozásától veszi igénybe, ami a hosszú lejáratú kötelezettségek több, mint 97%-át teszi ki. A vállalkozás tevékenységének finanszírozását a saját tőkén belül nem a jegyzett tőke, hanem a tőketartalék, és a kapcsolt vállalkozásától igénybevett hosszú lejáratú hitelek, kölcsönök biztosítják. Pozitívan értékelhető ugyanakkor, hogy a vállalkozás a kapcsolt vállalkozásától felvett hosszú lejáratú hiteleit a beruházások, felújítások finanszírozására fordította. Ezt igazolja, hogy tárgyi eszközállománya nagyértékű beruházásokkal bővült a vizsgáltidőszakban, a beruházások tárgyi eszközökön belüli aránya a vizsgált hat évben 94,94% - 98,36% közötti értéket mutat. A vagyonfedezettségi mutató értékek alapján a vállalkozás tartósan lekötött eszközeit saját forrásból nem tudta fedezni, ezért vett igénybe idegen forrást.A negyedik fejezetben a pénzügyi helyzet elemzése terén a vállalkozás likviditását, és adósságállományát horizontális mutatók segítségével vizsgáltam meg. A statikus likviditási mutató értékek alapján a vállalkozás rövid távú kötelezettségeinek teljesítőképessége nem megfelelő, bár végleges következtetést csak ezen mutató értékekből nem vonható le. A dinamikus likviditási mutató értékek a 2018. év kivételével az elvárt értékhatár alatt maradtak. A vállalkozás adósságállománya nagyságrendileg sokkal nagyobb ütemben nőtt a saját tőke növekedéséhez képest, az adósságállomány növekedését a kapcsolt vállalkozással szembeni tartós kötelezettségeknek a 2018. évtől anagyarányú növekedése okozta. A saját tőke arányának elemzése a vállalkozás magas szintű eladósodottságát tárta fel. A Cash-flow elemzés során megállapítottam, hogy a vizsgált évben a vállalkozás legnagyobb pénzforrása nem a folyamatos működésből, hanem a finanszírozási tevékenységből származott, a vizsgált évben a vállalkozás jellemzően hitelfelvevő pozícióban volt. A felvett rövid és hosszú lejáratú hitelekkel (utóbbit kapcsolt vállalkozásától) a beruházásait, felújításait finanszírozta, ennek köszönhetően tárgyi eszköz állománya a vizsgált hat év során nagyértékű beruházásokkal bővült, ami mindenképpen pozitívan értékelhető. Az ötödik fejezetben az eredménykimutatás alapján a vállalkozás jövedelmezőségi helyzetét a leggyakrabban használt mutatószámokkal (árbevétel arányos üzemi-, és adózás előtti eredmény, ROE, ROA, ROI) elemeztem, a kapott értékek piaci alapú viszonyításához a vállalkozás mutató értékeit két magyar versenytárs jövedelmezőségi szintjével vetettem össze. A vállalkozás jövedelmezőségi mutató értékei a vizsgált hat évre tendenciaszerű növekedést vagy csökkenést nem mutatnak, a mutatók értékei a versenytársak jövedelmezőségi mutatóihoz képest alacsonyabbak. A hatékonyság-vizsgálat eredményeként a tárgyi eszközök fordulatszáma alacsony értéket mutat, a tárgyi eszközállomány növekedését az árbevétel növekedés nem kísérte ugyanolyan ütemben, aminek az az oka, hogy az ingatlanbérbeadás megtérülése a szektorban lassabb folyamat. A hatodik fejezetben a (kapcsolt) vállalkozás transzferárellenőrzési esettanulmánya került bemutatásra, melyben bemutattam az ellenőrzött ügylet hátterét, a választott transzferár képzési módszer, és az ügyletek összevonhatósága tekintetében az elutasítás okait. Az alkalmazott ügyleti nettó nyereség módszer (TNMM) esetében megvizsgáltam a kapcsolt vállalkozás által számított korrigált nettó haszonkulcs mutató (FCMU) megfelelőségét. Az elemzés eredményeként képleteken keresztül levezettem, hogy elméleti síkon a kapcsolt vállalkozás által alkalmazott FCMU mutató nem feleltethető meg a BvD Amadeus adatbázisban a független társaságokra számított FCMU mutatónak, mivel a két mutatószám nem ugyanazt a tartalmat fedi le, így nem összehasonlítható és az összehasonlíthatósághoz a kapcsolt vállalkozás képletében milyen korrekciókat szükséges végrehajtani.

Intézmény

Budapesti Gazdasági Egyetem

Kar

Pénzügyi és Számviteli Kar

Tanszék

Számvitel Tanszék

Tudományterület/tudományág

NEM RÉSZLETEZETT

Szak

Controlling szakközgazdász

Mű típusa:	záródolgozat
Kulcsszavak:	adóilletékesség, általános, cash flow, iparági, mérleg
SWORD Depositor:	Archive User
Felhasználói azonosító szám (ID):	Archive User
Rekord készítés dátuma:	2024. Máj. 14. 08:07
Utolsó módosítás:	2024. Máj. 14. 08:07

Actions (login required)

Tétel nézet