Van-e momentum a momentum részvény stratégiában

Barta Bence (2023) Van-e momentum a momentum részvény stratégiában. Kereskedelmi, Vendéglátóipari és Idegenforgalmi Kar. (Kéziratban)

	PDF Barta_Bence_PTE47C_TDK.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (1MB)
	Microsoft Word rezümé momentum.docx Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (16kB)
	PDF Barta_Bence_KVIK_ÁP.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (119kB)
	PDF Barta_Bence_KVIK_FP.pdf Hozzáférés joga: Bizalmas dokumentum (bírálat) Download (135kB)

Absztrakt (kivonat)

A dolgozat alapvető motivációja a részvényhozamokban megfigyelhető előre jelezhetőség vizsgálata az amerikai részvénypiacokon. Az egyik legismertebb stratégia a momentum hatás, miszerint a múltban jól teljesítő részvények a jövőben is pozitív hozamot fognak elérni, és a vesztesek alacsony várható hozamot érnek el. Ez a jelenség rengeteg helyen megjelenik, számos befektetési terméknél, nem csak a részvényeknél. Sok elmélet keresi a választ erre a momentum jelenségre, de egyértelműen elfogadott elmélet még nincs. Ha van momentum a momentum-stratégiában, akkor sokkal jövedelmezőbb lehet a kereskedési stratégia, ami hasznos lehet befektetőknek és az elmélettel foglalkozóknak egyaránt. A tanulmányban azt vizsgálom, hogy van-e momentum a momentum részvény stratégiában. Tehát igaz-e, hogy a múltban jól teljesítő részvények a jövőben is jó hozamot fognak elérni, és így fordítva. Ennek nagy jelentősége, hogy jobban megértjük a stratégiát és tovább tudja javítani a jövedelmezőséget. További kérdések közé tartozik, hogy ezek egy időszakot; gazdasági helyzetet ragadnak meg és azért vizsgálom hipotézisként, hogy van-e benne napi állandóság, további érdekes kérdés, hogy ez mennyire stabil és időben állandóan megbízhatóan sikeres-e ez a stratégia. Egy új stratégiát alkottam a kutatási kérdés vizsgálatához, amelyben az eredeti stratégiát követtem, ha előző nap pozitív hozamot hozott és shortoltam, ha az előző nap negatív hozamot hozott. Kenneth R. French adatbázisból nyertem ki a szükséges adatokat, melyeket párosított t-statisztikákkal elemeztem. Évtizedekre bontottam a vizsgált időszakot, és így elemeztem tovább a napi adatok segítségével, hogy szignifikánsan jobb-e az előző napot figyelembe vevő stratégiát követni, mint simán egy hold stratégiát. Összességében megállapíthatjuk, hogy az amerikai részvénypiacokon a momentum faktoron alapuló kereskedési stratégiai alkalmazása erősen szignifikáns abnormális hozamot generált, tehát az eredmények teljes konzisztenciát mutatnak egymással, de ezeket az eredményeket az új stratégia alkalmazásával tovább lehet javítani.

Intézmény

Budapesti Gazdasági Egyetem

Kar

Kereskedelmi, Vendéglátóipari és Idegenforgalmi Kar

Tanszék

Kereskedelem Tanszék

Tudományterület/tudományág

NEM RÉSZLETEZETT

Szak

Kereskedelem és marketing

Mű típusa:	TDK dolgozat
Kulcsszavak:	adatbázis, részvény hozama, részvényárfolyam, részvényelemzés, tőzsde
SWORD Depositor:	Archive User
Felhasználói azonosító szám (ID):	Archive User
Rekord készítés dátuma:	2024. Már. 22. 12:57
Utolsó módosítás:	2024. Már. 22. 12:57

Actions (login required)

Tétel nézet